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彭区长:社区电商观察

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阿里巴巴

O2O在阿里巴巴IPO中的位置

2014年9月9日,马云率领阿里巴巴集团在美国拉开了为期10天左右全球路演的帷幕。按照最高预期,阿里巴巴IPO将募集211亿美元,超过Facebook2012年筹得的160亿美元,一举成为史上最大规模的科技股IPO。品途网从O2O的视角为您解读阿里在O2O领域的投融资盛况。

阿里商业发展简史

阿里巴巴集团(NYSE:BABA)创立于1999年,是当前中国最大网上贸易市场,也是中国最具影响力的互联网公司之一。

阿里巴巴专注于电子商务领域多年,旗下平台包括面向产业链中前端原料、设备、成品采购批发的B2B平台,及末端直接面向终端消费者的B2C、C2C零售平台,旨在打造贯穿全产业链的B2B2C融合型商业模式。网上零售是阿里巴巴目前体量最大的业务,淘宝、天猫连续多年蝉联国内网上零售交易规模榜首。在中国市场大获全胜后,阿里在2010年推出AliExpress,进军国际零售市场。

随着2003年淘宝上线,在线支付的安全问题日渐突出,为了解决国内市场诚信问题,2004年阿里推出第三方支付产品支付宝,涉足互联网金融。2007年,阿里巴巴网络有限公司在香港联交所上市,充沛的资本资源推动阿里步入高速发展阶段。同年阿里妈妈广告平台推出,次年并入淘宝,专注于服务阿里平台上的卖家广告主。随着阿里平台中小企业卖家资源的沉淀积累,及激增的业务量,软件、阿里云、中小企业融资、物流等电商服务类业务相继应运而生,阿里巴巴的发展战略逐渐向电商服务端转移,至此阿里以电商为核心的生态闭环初具雏形。

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阿里巴巴主体发展历程(来源:阿里巴巴招股书说明)

2012年以来,随着智能手机的逐渐普及和移动互联网时代的来临,移动支付成为热点,支付宝的作用日益突出,尤其线下支付场景逐渐丰富及市场机会不断涌向。阿里通过对移动端的迅速布局,并结合数十起横向收购,阿里以支付宝为核心关系链的O2O蓝图正迅速蔓延至娱乐、金融、生活服务、医疗等多个与消费者息息相关的领域。以数据为核心的多元化大生态正在形成。

阿里投资O2O历程

阿里巴巴从2006年开始不断在O2O领域展开投资,到2012年以后,尤其在2013年,投资频率加快。本文整理的仅只是阿里投资O2O领域的大事件(含物流及互联网金融领域)。这当中不包括阿里自己开展的O2O业务(如淘点点、淘宝旅行、淘宝生活等)。

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阿里O2O战略结构图

阿里围绕本地生活服务O2O展开了一张大网:纳入了物流、支付、入口、云端技术做前后端服务。

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这当中有两个大的O2O布局事件需要拿出来单独回顾:

(1)高德地图,中国领先的地图服务提供商(原纳斯达克上市公司,NASDAQ:AMAP,市值在14亿美金左右)。2013年5月,阿里用2.94亿美金投资了28%的高德股份。2014年2月,阿里向高德提出收购建议书—阿里巴巴拟以每股美国存托股票21美元的价格,对高德公司股票进行现金收购。同年4 月 11 日阿里巴巴和高德就收购细节达成协议。7 月 16 日高德股东大会投票通过了私有化方案。7 月 17 日高德宣布股票停止在纳斯达克交易。此次交易涉及总现金额约11亿美元。

(2)银泰商业(香港上市公司,1833.hk,目前市值在160亿港币左右)。2014年3月,阿里宣布投资16.6亿港币投资9.9%的股份,同时使用37亿港币购买银泰的可转债。两项合计可以获得银泰26%的股份。同时,阿里将于银泰共同成立一家合资公司,阿里持有合资公司80%的股份,用来开发中国的O2O商场,门店及超市。目前该项交易尚待银泰董事会,以及香港证监会的批准中。

阿里不断并购估值攀升

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马云曾表示阿里巴巴不是一家电子商务公司,必须做一家电子商务的生态公司。在阿里正式提交IPO 招股书前,阿里巴巴屡次并购出手,不仅在完善生态圈,无疑也带来估值增益。

(1)新浪微博。2014年4月17日,新浪微博纳斯达克挂牌交易,来自SEC的资料显示,完成本次发行后,新浪持股数量下降为1.15亿,阿里巴巴则兑现增持微博股份至32%,持股数上升为6513万。5月5日,新浪微博报收于19.75美元,则阿里巴巴持有的6513万股对应的市值就高达12.86亿美元。

(2)天弘基金。2013年10月10日,阿里巴巴增资11.8亿元控股天弘基金,持股比例达到51%。

(3)恒生电子。2014年4月2日,恒生电子公告,马云控股的浙江融信网络技术有限公司以32.99亿元收购恒生电子20.62%股份(其融资资金源于阿里),成为公司控股股东。截至5月6日收盘,恒生电子报收于26.08元,马云持有的20.62%股权对应的1.27亿股浮动市值已经达到33.12亿元,已超过32.99亿元投资成本。

(4)中信21世纪。2014年1月23日,阿里巴巴联手云锋基金,对中信集团旗下中信21世纪有限公司以0.3港元每股价格发行44.23亿股,涉资约13.2亿元,相当于扩大后股本的54.33%。截至5月5日收盘,中信21世纪报收于5.21港元,阿里巴巴持有的44.23亿股对应的浮动市值亦高达230.44亿港元,达到当初入股成本的17.36倍!

(5)优酷土豆。2014年4月28日,阿里巴巴集团宣布联手云峰基金投资优酷土豆12.2亿美元,阿里将持有优酷土豆16.5%的股份。

(6)银泰商业。2014年3月31日,阿里巴巴集团宣布以53.7亿港元战略投资银泰商业集团,交易完成后,阿里集团将持有银泰商业9.9%的股份及总额约37.1亿元港币的可转换债券。

(7)海尔及日日顺。2014年3月阿里完成对海尔集团2%股份的认购,同时投资入股海尔旗下物流企业日日顺,最高可获得约35%的股权。整体交易金额约28.21亿港元。

(8)Shoprunner。2013年9月,阿里巴巴以2.02亿美元投资”美国在线“的物流服务商Shoprunner。

(9)2013年5月-2014年7月,阿里分两次收购高德股份,总计约超过13亿美元。

阿里巴巴在招股书中表示,未来将继续投资和收购与其互补的公司、产品、技术及其他资产,不断完善和扩充生态系统,投资方向会与移动产品、数字媒体、O2O本地服务以及物流服务相关。

其中,阿里投资O2O领域引起的O2O相关业务增长趋势,将为其估值增益引发更多联想。

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作者:彭成京,O2O关注者,侧重研究餐饮O2O、社区(家政)O2O、旅游O2O及互联网金融。微信公号:彭成京(peng-chengjing)。欢迎志同道合的朋友一起交流,我的个人微信号:pcj418 。

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星期五, 09月 19th, 2014 O2O 没有评论

AT大战,百度怎么混?

这几天互联网媒体的重磅消息接二连三:8月28日微信支付公布“微信智慧生活”全行业解决方案,通过“连接一切”的能力,试图将微信打造成一个全新的“智慧型”生活方式;8月29日万达联合腾讯、百度宣布成立万达电子商务公司,三方各有算盘,从地面人流切入线上,打通线上线下,实现融合。发布会上百度CEO李彦宏更是提前透露了BaiduEye的设想;9月3日百度召开百度世界大会,直达号、BaiduEye相继面世。突然想起前段时间一直攻城略地的支付宝“未来计划”。猛然惊觉,巨头间的O2O争夺战才刚刚开始,前面都是铺垫!

阿里有支付宝“未来计划”

从今年5月开始,支付宝就在勤勤恳恳地死磕线下,一个个“未来计划”相继问世:5月20日,支付宝钱包着手实验免费Wi-Fi计划。5月30日,支付宝推出“未来医院”计划。6月18日,支付宝发布“未来公交”计划。7月10日,支付宝钱包与“西溪天堂”合作打造“未来生活广场”。7月21日起,支付宝钱包的“全民免费Wi-Fi计划”正式在线下商户铺开。8月10日,阿里巴巴集团与杭州市下城区政府达成合作打造全国首个“未来商圈”。(详见《掰一掰支付宝的野心计划》)

腾讯有“微信智慧生活”

8月28日,微信支付正式公布“微信智慧生活”全行业解决方案,惠及衣食住行:智慧酒店,可以实现自助选房、微信开门、微信客服和微信支付;智慧餐厅,可以自助点餐、微信呼叫服务和自助结账;智慧医院,全流程微信支付,到号微信提醒,药单、检查单电子化,随时查看;智慧票务,实现微信支付购票、微信选座、无纸化门票、甚至微信演出互动。(详见《微信公布智慧生活解决方案》)

百度有什么?

9月3日百度世界大会接连公布多项进军O2O的措施:(1)公布了一整套面向传统行业的移动互联网生态解决方案“直达号”;(2)推出最新智能可穿戴设备BaiduEye,实现“看到即可知道”功能;(3)与银泰合力在智能商业领域开展合作和探索。百度打的是一套组合拳:基于移动搜索、地图、LBS,展开新一轮O2O探索。(详见《百度瞄准O2O,多项措施预示发力》

从AT大战猜想百度下一步

AT大战显现出双方的共同点:

(1)争夺入口。支付宝“未来计划”中一项基础建设至关重要——“全民免费Wi-Fi计划”,以wifi 入口切入医疗、旅游、商圈,使支付宝的入口更落地;微信本身是天然的线上入口,腾讯为了巩固移动端入口的江湖地位,不断叠加新的服务进去,使其无所不包。

(2)强化线下使用场景。支付宝的未来医院、未来公交、未来生活广场及更庞大的未来商圈,均是从人们日常生活中痛点最多、使用最频繁的场景入手,极易达到培养用户忠诚度的目的;腾讯从社交向外环圈地,联合第三方技术开发商共同完善微信生态,并以此吸引线下传统商家入驻,实现强化线下使用场景的目标。

(3)都着落在支付上。未来计划的核心是支付宝,智慧生活的核心是微信支付。只有支付是连接线上线下最佳的中间环节,而且是至关重要的一环,缺失了支付,巨头的O2O野心都不成立。唯有支付,才会有后续的大数据、个性化和精准营销。

(4)O2O策略更趋成熟。从淘点点将重心转移外卖可见,阿里的O2O计划已经从淘点点旁落到支付宝肩上;腾讯让出拍拍和微生活,将O2O的宝几乎全押在了微信上。透过阿里、腾讯内部资源调整发现,双方在O2O策略上更趋成熟:放弃或减少在不擅长版块的投入,把优势资源集中在各自擅长的领域全力深入,巩固自己的核心优势,联合第三方共同完善O2O生态。

根据AT挺进O2O趋于相同步伐可以看出,入口、场景、支付是移动互联网时代下O2O兵家必争之地,因此可以猜想百度可能的方向有:

(1)BaiduEye融入手机端,成为移动端场景新入口。百度不断优化自己的硬件设备,使之更适应移动场景下的O2O服务。据笔者了解,BaiduEye的主要功能就是帮助用户拓展视野,完全打通线上线下服务。由此可见,百度把BaiduEye当作移动端入口的可能性极大。为了更好地满足用户需求,百度有可能将BaiduEye的功能融入到手机端,或者将通讯功能嫁接到BaiduEye。在将来甚至可以想象,用户在街上走着走着就把自己突然见到的东西购买或预订了。

(2)开放支付接口,不拒绝银联支付通道。百度自有的支付渠道鲜有起色,与其花费大力气推广让用户产生选择性困难,不如效仿微信,开放支付接口,直接与银联对接,实现百度账号与银行卡的绑定。

(3)发挥搜索、地图优势,包容第三方服务商和传统企业。作为平台,百度需要做的就是巩固自己的核心优势,并以此为基础搭建适合第三方服务商和传统企业进驻的大平台,把基础服务做好,黏住商户资源,以商户自有魅力吸引用户停留。

百度还处在襁褓期

虽然上述设想很美妙,但距离O2O巨头,百度还差很大一截。入口、场景、支付,三者都不占优势。百度虽然有具有争夺三者的能力,但无法形成合力。组合拳说到底仍是一拳一拳分散力量出击,跟所有力量集中一个拳头上相比要逊色很多。腾讯和阿里已经开始蹒跚前行,而百度仍处在襁褓期。百度接下来需要加快优势资源的融合,准备好基础设施建设的入口对接,只待各项就绪,完成一体化融合。但愿百度还能赶得上盛宴,也期待创业者积极做好融入平台的准备。

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作者:彭成京,O2O关注者,侧重研究餐饮O2O、社区(家政)O2O、旅游O2O及互联网金融。微信公号:彭成京(peng-chengjing)。欢迎志同道合的朋友一起交流,我的个人微信号:pcj418 。

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星期二, 09月 9th, 2014 O2O 没有评论